Consultation de l’ACOR sur les lignes directrices esg, de levier, de cybersécurité et de gestion des risques pour les régimes de retraite

11 juillet 2022

Écrit par Jordan Fremont and Jaspreet Kaur

Le 9 juin 2022, l’Association canadienne des organismes de surveillance des régimes de retraite (ACOR) a publié des ébauches de consultation des lignes directrices sur les régimes de retraite couvrant considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), ainsi que cyber et leverage. L’ACOR a également annoncé qu’elle envisageait l’établissement d’une ligne directrice distincte sur la gestion des risques fondée sur des principes, mais qu’elle sollicitait des commentaires sur l’opportunité de préparer plutôt un document unique qui combine tous ces éléments en une ligne directrice inclusive sur la gestion des risques.

Comments on the consultation drafts and the matter of whether to combine ESG, cyber and leverage related guidance into a single, inclusive risk management document are to be provided to CAPSA by September 15, 2022.

Draft Guidelines

CONSIDÉRATIONS DE LAG dans la gestion du régime de retraite

Le projet de ligne directrice énonce trois principes qui prévoient qu’un administrateur de régime devrait :

• tenir compte des caractéristiques ESG qui peuvent avoir une pertinence importante pour le profil risque-rendement financier de l’investissement de la caisse de retraite;
• évaluer si la gouvernance du régime, la gestion des risques et les pratiques de prise de décisions en matière de placement sont suffisantes pour identifier les informations ESG importantes et y répondre d’une manière proportionnelle à un plan particulier et appropriée aux croyances en matière de placement; et
• divulguer des informations sur les politiques d’investissement de la caisse de retraite en relation avec les considérations ESG et, le cas échéant, fournir des rapports sur les activités de gérance ainsi que demander aux sociétés dans lesquelles elles investissent de divulguer leurs politiques liées aux critères ESG.

Le commentaire extraordinaire fournit des conseils sur la façon dont un administrateur de régime pourrait appliquer ces principes dans certaines circonstances.

Cyber Risk for Pension Plans

L’ébauche de la ligne directrice examine les risques cybernétiques et les mesures connexes que les administrateurs de régime devraient envisager, y compris les suivantes:

• l’examen et l’évaluation réguliers des cyberrisques, en vue d’établir et de maintenir des contrôles appropriés, en tenant compte de la nature évolutive de la technologie, des pratiques cybernétiques et des normes de données, du besoin d’expertise et de formation technologiques spécialisées, ainsi que de la nature délicate de l’information conservée par les plans;
• acquérir ou conserver les compétences, l’expertise et/ou la formation requises pour comprendre et gérer les cyberrisques;
• définir, attribuer et comprendre clairement les rôles et les responsabilités liés aux cyberrisques, y compris en ce qui concerne toute activité déléguée à des fournisseurs de services tiers (et à tous les sous-traitants concernés); et
• établir une stratégie pour intervenir et signaler les cyberincidents, y compris en ce qui concerne la continuité des activités, la reprise après sinistre et l’intervention en cas d’incident.

Leverage and the Effective Management of Associated Risks

L’ébauche de la ligne directrice identifie un certain nombre de pratiques que les administrateurs de régime devraient envisager de respecter la gestion des risques associés à l’utilisation de l’effet de levier dans les placements des régimes de retraite, notamment les suivantes :

• l’identification des facteurs de risque et des expositions économiques, y compris les approches pour leur mesure, leur surveillance et leur atténuation;
• décrire les objectifs relatifs à l’utilisation de l’effet de levier dans l’Énoncé de la politique et des procédures de placement du régime;
• le contenu d’un cadre de gestion des risques, y compris les rôles et les responsabilités des principaux intervenants, la surveillance des risques, la production de rapports et la surveillance;
• l’établissement de lignes directrices et de contrôles appropriés en matière de risques; et
• simulation de crise et analyse de scénarios.

Le projet de ligne directrice présente également trois mesures illustratives pour mesurer l’effet de levier et ses effets.

The Bennett Jones Pensions & Benefits Group surveillent les progrès du projet de lignes directrices.   Veuillez communiquer avec un membre du groupe si vous avez des questions concernant l’ébauche des lignes directrices ou si vous souhaitez obtenir de l’aide concernant la consultation de l’ACOR.  

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